Definición
Las «Obligaciones y bonos» son instrumentos financieros que representan deudas emitidas por una entidad, ya sea una empresa o un gobierno, en los que se comprometen a pagar una cantidad determinada de dinero en el futuro, junto con el pago de intereses periódicos, a los inversores que adquieren estos instrumentos. Estas deudas suelen tener plazos específicos de vencimiento y condiciones de interés preestablecidas. Las obligaciones y bonos se consideran pasivos financieros en el Plan General Contable, y su valor contable puede cambiar a medida que fluctúan las tasas de interés en el mercado.
Características
Son instrumentos financieros importantes en la contabilidad empresarial. A continuación, se presentan cinco características distintivas:
- Deuda emitida: Las obligaciones y bonos representan deudas emitidas por una entidad. Esto significa que la entidad se compromete a pagar una cantidad específica de dinero en el futuro a los inversores que los adquieren.
- Intereses periódicos: Conllevan el pago de intereses periódicos a los inversores, generalmente de manera anual, semestral o trimestral. Estos intereses se basan en una tasa de interés preestablecida.
- Plazos de vencimiento: Tienen plazos de vencimiento específicos, lo que significa que la entidad emisora debe reembolsar el principal en una fecha determinada en el futuro. Esto proporciona un marco temporal claro para la devolución de la inversión.
- Negociabilidad: Los inversores pueden comprar y vender obligaciones y bonos en el mercado secundario. Esta capacidad de negociación permite a los inversores obtener liquidez antes del vencimiento si lo desean.
- Valor contable fluctuante: El valor contable de las obligaciones y bonos puede cambiar a medida que las tasas de interés en el mercado varían. Cuando las tasas suben, el valor de mercado de los bonos tiende a disminuir, y viceversa. Sin embargo, el valor nominal o principal se paga en su totalidad en la fecha de vencimiento, independientemente de las fluctuaciones del mercado.
Funciones
A continuación, se presentan cinco de sus funciones clave:
- Financiamiento a largo plazo: Una de las funciones principales de las obligaciones y bonos es proporcionar a las empresas y gobiernos una fuente de financiamiento a largo plazo. Emitir estos instrumentos les permite obtener capital para proyectos de inversión, expansión u otras necesidades financieras a largo plazo.
- Diversificación de fuentes de financiamiento: Las empresas pueden diversificar sus fuentes de financiamiento emitiendo obligaciones y bonos en lugar de depender exclusivamente de préstamos bancarios. Esto reduce la dependencia de una única fuente de financiamiento y puede brindar flexibilidad financiera.
- Generación de ingresos para inversores: Desde la perspectiva de los inversores, las obligaciones y bonos ofrecen una oportunidad para generar ingresos estables a través de los pagos de intereses periódicos. Esto atrae a inversores que buscan ingresos regulares y menos volatilidad que otras formas de inversión.
- Creación de un mercado secundario: Estos instrumentos permiten la creación de un mercado secundario en el que los inversores pueden comprar y vender bonos entre ellos antes del vencimiento. Esto aumenta la liquidez de los bonos y proporciona a los inversores la capacidad de ajustar sus carteras según sus necesidades.
- Establecimiento de tasas de referencia: Los rendimientos de las obligaciones y bonos también pueden utilizarse como tasas de referencia para otras transacciones financieras, como la fijación de tasas de interés en préstamos y la valoración de otros activos financieros. Estos instrumentos desempeñan un papel clave en la determinación de las condiciones financieras generales en la economía.
Cálculo y ejemplo
El precio de un bono se calcula sumando el valor presente de todos los pagos futuros de interés y el valor nominal (o principal) del bono. La fórmula general para calcular el precio de un bono es:
Precio del Bono = (C / r) * (1 – (1 + r)^(-n)) + (FV / (1 + r)^n)
Donde:
- Precio del Bono es el precio que estás calculando.
- C es el pago periódico de interés (cupón) que el bono ofrece.
- r es la tasa de interés por período.
- n es el número total de períodos.
- FV es el valor nominal o principal del bono.
Supongamos que tenemos un bono con las siguientes características:
- Valor nominal (FV): 1,000 euros
- Tasa de interés (cupón): 5% anual
- Plazo (número de años): 5 años
- Tasa de descuento (tasa de interés del mercado): 4% anual
Ahora, calculemos el precio de este bono:
Precio del Bono = (50 / 0.04) * (1 – (1 + 0.04)^(-5)) + (1000 / (1 + 0.04)^5)
Precio del Bono = (1250) * (1 – 0.8227) + (822.70)
Precio del Bono ≈ 1,030.03 euros
Entonces, el precio de este bono en euros sería aproximadamente 1,030.03 euros, dado el conjunto de características y tasas proporcionadas. Este es el precio al que se podría comprar o vender el bono en el mercado en ese momento.
Utiliza Finamik y dejarás de perder el tiempo en tareas administrativas que no aportan valor.
Errores comunes
La contabilización de obligaciones y bonos en el ámbito financiero y contable puede ser un proceso complicado debido a la diversidad de instrumentos y a las complejidades asociadas con su registro. A continuación, se describen cinco de los errores más comunes que las empresas y contadores suelen cometer:
- No actualizar el valor contable: Un error común es no actualizar el valor contable de los bonos para reflejar los cambios en las tasas de interés del mercado. Esto puede llevar a una sobre o subestimación de los activos o pasivos financieros de la empresa.
- Ignorar los costos de emisión: Al contabilizar bonos, a menudo se pasa por alto la inclusión de los costos de emisión asociados, como los honorarios legales y financieros. Esto puede afectar negativamente los estados financieros y la precisión de los informes.
- No registrar los pagos de intereses correctamente: No registrar adecuadamente los pagos de intereses periódicos puede llevar a discrepancias en los estados financieros y errores en el cálculo de los gastos financieros.
- No distinguir entre el valor nominal y el valor de mercado: Confundir el valor nominal del bono con su valor de mercado puede resultar en una mala evaluación de la salud financiera de la empresa y una falta de claridad en la presentación de informes.
- No reconocer las primas o descuentos: Al emitir o adquirir bonos a un precio diferente al valor nominal, es importante reconocer adecuadamente las primas (cuando el precio es mayor) o los descuentos (cuando el precio es menor) en el momento de la emisión y amortizarlos a lo largo del plazo del bono.
Asesoramiento de tu plan económico financiero
Si tienes tu proyecto en Finamik y quieres una revisión por parte de nuestros profesionales, apuntate a nuestros asesoramientos.
Preguntas frecuentes
Las obligaciones y bonos son instrumentos financieros que representan deudas emitidas por una entidad, ya sea una empresa o un gobierno. Estos instrumentos comprometen a la entidad emisora a pagar una cantidad específica de dinero en el futuro, junto con pagos de intereses periódicos, a los inversores que los adquieren.
La principal diferencia radica en el plazo y el alcance de la emisión. Las obligaciones suelen tener plazos más cortos y estar emitidas por una entidad específica, mientras que los bonos son instrumentos de deuda a largo plazo emitidos por gobiernos o empresas con plazos más largos y a menudo se negocian en mercados secundarios.
Las obligaciones y bonos son esenciales para la financiación a largo plazo de empresas y gobiernos. Proporcionan una fuente de financiamiento, diversifican las fuentes de inversión, generan ingresos para inversores, crean un mercado secundario y establecen tasas de referencia en la economía, influyendo en las condiciones financieras generales.
Enlaces a términos relacionados: Obligaciones y bonos convertibles.
